Primary Wave официально приобретает Kobalt

В понедельник (23 марта) компания Primary Wave объявила о приобретении глобальных операций Kobalt, в том числе её каталога принадлежащих авторских прав и компании по сбору цифровых отчислений amra. Условия сделки, которая подлежит одобрению регулирующих органов и, как ожидается, будет завершена во второй половине 2026 года, не разглашаются. Ранее в феврале сообщалось, что мажоритарные владельцы Kobalt Francisco Partners и миноритарные владельцы Dundee Partners, соучредитель и генеральный директор Kobalt Уиллиард Ариц (Willard Ahdritz), а также Мэтт Пинкус (Matt Pincus) из MUSIC вели переговоры о продаже компании по цене, которая, по данным источников, могла превысить 1,5 миллиарда долларов.

Согласно заявлению, Kobalt будет функционировать как независимая компания, а Primary Wave получит выгоду от платформы Kobalt по администрированию издательских прав и сбору цифровых отчислений amra. AMRA собирает механические и исполнительские роялти напрямую от поставщиков цифровых услуг, что позволит Primary Wave повысить свою прибыльность за счёт сокращения сервисных сборов, выплачиваемых местным обществам по сбору прав и субиздателям по текущему портфелю музыкальных изданий.

Обширный портфель Primary Wave включает доли в культовых каталогах таких артистов, как Принс, Уитни Хьюстон и Боб Марли, и оценивается почти в 6 миллиардов долларов.

В заявлении об этом приобретении генеральный директор и основатель Primary Wave Music Ларри Местел (Larry Mestel) отметил, что генеральный директор Kobalt Лоран Юбер (Laurent Hubert) и его управленческая команда продолжат придерживаться принципов прозрачности и приоритета интересов авторов.

«За долгие годы нашего знакомства с Лораном я всегда был впечатлен замечательной командой, которую он создал, а также выдающимся ростом Kobalt под его руководством, — сказал Местел. — Это приобретение только усилит его усилия по предоставлению авторам индивидуального внимания и специализированной поддержки на каждом этапе их пути, а также предоставит Kobalt значительный капитал для дальнейшего роста».

Francisco Partners приобрела около 90% Kobalt в 2022 году по сделке, которая, как сообщалось, оценила Kobalt в 750 миллионов долларов. Год спустя Kobalt в партнерстве с группой Tactical Value компании Morgan Stanley запустила совместное предприятие с капиталом в 700 миллионов долларов для инвестиций в музыкальные авторские права.

В заявлении, опубликованном в понедельник, не уточняется, включены ли в сделку с Primary Wave музыкальные активы, приобретенные Kobalt совместно с Morgan Stanley, которые включают некоторые права, связанные с каталогами *NSYNC и AJR.

«Primary Wave понимает наше видение независимости… сервиса, технологий и творчества, — сказал Юбер в заявлении. — [Они] являются истинными защитниками музыкального сообщества, и их поддержка подчеркивает ценность независимой экосистемы, которую мы все строим. Клиенты могут быть уверены, что наша миссия и руководство полностью сосредоточены на их успехе».

По данным источников, сделка может стоить более 1,5 миллиарда долларов, поскольку Kobalt ежегодно генерирует около 90 миллионов долларов прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Последняя финансовая отчетность Kobalt за год, закончившийся 30 июня 2024 года, отражает убыток в размере 30,24 миллиона долларов при выручке в 794,4 миллиона долларов по сравнению с предыдущим финансовым годом, когда прибыль составила 13,1 миллиона долларов при выручке в 522 миллиона долларов, согласно документам, поданным в Регистрационную палату Великобритании. Источники, знакомые с финансовыми показателями компании, утверждают, что при рассмотрении в соответствии с принципами бухгалтерского учета США и с учетом EBITDA финансовое положение Kobalt выглядит более сильным.