В 2025 году, на фоне снижения доходности банковских вкладов, россиянам рекомендуется рассмотреть альтернативные способы инвестирования, такие как покупка облигаций и вложения в корпоративный долг. Такое мнение высказал Динар Фасхутдинов, сооснователь Banana Capital Fund. Он подчеркнул, что в предстоящем году стоит обратить внимание на эти инструменты вместо традиционных депозитов.
Эксперт отметил, что снижение ключевой ставки Центробанком и, как следствие, смягчение денежно-кредитной политики, привело к падению привлекательности депозитов. В настоящее время предложения по вкладам с доходностью выше 15–16 процентов годовых стали редкостью, что делает их менее выгодными для приумножения капитала.
В качестве замены банковским депозитам россиянам предлагается обратить внимание на облигации. Например, долгосрочные ОФЗ (облигации федерального займа) позволяют зафиксировать доходность на уровне примерно 14 процентов годовых. Они также предоставляют возможность получить дополнительную прибыль в случае дальнейшего снижения ключевой ставки и, соответственно, доходности облигаций до 12 процентов, что приведет к росту их рыночной стоимости.
Корпоративные облигации крупных эмитентов могут обеспечить доходность в диапазоне 14–15 процентов годовых, также обладая потенциалом роста стоимости. Облигации с плавающим купоном способны приносить доход на 2–3 процентных пункта выше текущей ключевой ставки. Кроме того, инвестирование в валютные облигации (доллары, евро) с расчетами в рублях может быть выгодным в случае возможного укрепления иностранной валюты к концу года.
Фасхутдинов подчеркнул, что 2025 год ясно демонстрирует отсутствие универсальных инвестиционных решений. Вклады, хотя и предоставляют базовую защиту средств, не всегда способны обеспечить стратегический рост капитала. Облигации предлагают зафиксировать высокие процентные ставки, акции позволяют участвовать в экономическом росте, а альтернативные стратегии могут добавить валютную доходность и диверсификацию портфеля.
Согласно данным Центрального банка, к середине сентября средняя максимальная ставка по банковским вкладам в десяти ведущих российских банках снизилась до 15,56 процента годовых. Эта тенденция обусловлена изменением ключевой ставки ЦБ, которая во второй декаде сентября была снижена руководством регулятора на 100 базисных пунктов – с 18 до 17 процентов годовых, что напрямую повлияло на доходность депозитов.
